A solidez de qualquer empresa é a sua capacidade de honrar os pagamentos sem a necessidade de fazer empréstimos.

Precisamos entender que é possível uma empresa apresentar lucro e ainda assim ir a falência por falta de caixa.

Capital de giro é o conjunto de valores necessários para a empresa fazer seus negócios acontecerem. É formado pelo conjunto dos seguintes recursos:

• Dinheiro em caixa;
• Banco;
• Estoque;
• Contas a Receber.

Se o Fluxo de Caixa é considerado o pulmão da empresa, o capital de giro é o oxigênio. Sem ele haverá a necessidade de buscar recursos financeiros junto a terceiros.

A Taxa Selic está em 10,75% ao ano (5,6% de juros reais + 5,15% de inflação).

Pessoa Jurídica

• Conta Garantida: 93,2% ao ano
• Desconto Promissória: 52,6% ao ano
• Desconto Duplicata: 45,0% ao ano
• Capital de Giro: 26,4% ao ano

Pessoa Física

• Cartão de crédito 238% ao ano
• Cheque Especial 163% ao ano
• Crédito Pessoal 42% ao ano
• Financiamento de loja: 50,1% ao ano
• Veículos: 23,8% ao ano

Quando isso acontece, a empresa acaba transferindo boa parte dos lucros aos seus financiadores, pois os juros são altos, e aí nem reza brava consegue salvar a empresa do buraco.

O problema surge no período inicial das atividades, pois o empreendedor não elabora um plano de negócios, que contempla o cálculo da necessidade de capital de giro para pagar as despesas do dia a dia até atingir o ponto de equilíbrio do caixa.

Normalmente ele faz o cálculo correto do lucro, mas esquece de fazer uma previsão de Fluxo de Caixa para os próximos meses.

No 1º mês

Venda de R$ 100.000,00 (R$ 40.000,00 à vista + 2 parcelas de R$30.000,00 (30 / 60 dias).

Compra da mercadoria vendida (CMV) de R$ 60.000,00 para pagar R$ 30.000,00 à vista e R$ 30.000,00 em 30 dias.

Despesa de Venda foi R$ 5.000,00, pois comissão e impostos de venda relativos ao mês 1 serão pagos no mês 2.

No 2º e 3º mês

Venda de R$ 84.000,00 (R$ 28.000,00 à vista + 2 parcelas de R$ 28.000,00 (30 / 60 dias).

Compra da mercadoria vendida (CMV) de R$ 40.000,00 para pagar R$ 20.000,00 à vista e R$ 20.000,00 em 30 dias.

No 4º mês

Venda de R$ 120.000,00 (R$ 30.000 à vista + 3 parcelas de R$ 30.00,00 (30 / 60 / 90 dias).

Compra de mercadoria para o estoque de R$ 30.00,00 para pagar em (30 / 60 dias).

Fluxo de Caixa: como recebemos e como gastamos

Daí que surgem os sintomas do desequilíbrio financeiro:

• Insuficiência crônica de caixa;
• Necessidade constante de antecipação de recebíveis;
• Atraso nos pagamentos de impostos / fornecedores;
• Dificuldade para pagamentos de salários;
• Empréstimos bancários;
• Utilização de cheque especial;
• Vendas de bens da empresa e até pessoais para suprir necessidade de caixa.

E o pior: justamente nessa hora é que os bancos não liberam empréstimos!
Sabe o motivo?

Porque as instituições financeiras têm a percepção de seu descontrole e não querem correr riscos para efetuar um empréstimo.

O que pode provocar a necessidade de capital de giro:

• Inadimplência de clientes;
• Compras em excesso
• Retração de vendas;
• Produção em excesso;
• Compra de itens que demoram a girar ou que não giram;
• Compras com prazos curtíssimos para pagamento;
• Vendas com prazos longos para recebimento;
• Venda com baixa margem de contribuição;
• Imobilizações desnecessárias;
• Retiradas por sócios sem o devido planejamento.

Fontes de Capital de giro:

• Lucros;
• Capital próprio;
• Empréstimos / Financiamentos longo prazo;
• Aporte de dinheiro, através de um sócio ou investidor.

Na maioria das vezes, dar um passo para trás, pode representar a longevidade e o sucesso do negócio.

Para qualquer negócio dar resultado as entradas de caixa devem ser sempre superiores as saídas de caixa.